Beam
Open Latest rating：Hold Breakout add frozen
Entry zone
23.74 – 24.43
Near market · as of 2026-10-13
Stop
21.84
initial distance -8.0%
Full size
9.4%
in tranches 40% / 30% / 30%
Entry → last
23.74 → 24.93
+4.9% · 0.61R
Support / resistance
24.43 / 26.26
ATR(14) 1.38
CloseEntry zoneStopTarget 1● buys (green) / sells (red)
Triggers
- FiredFirst tranche: price enters the entry zone3.8%@ 24.43
- CancelledAdd 1: pullback holds support (confirmed at close, executed next open)2.8%@ 24.77
- FrozenAdd 2: breakout above resistance on volume, held 2 days2.8%@ 26.26
- ArmedTake profit 1: trim 1/3, stop to breakeven@ 27.54
- ArmedTake profit 2: trim another 1/3, trail the rest@ 30.39
- ArmedStop: sell everything below this price@ 21.84
- ArmedTime stop: 20 sessions without +1R or an add
Thesis and red linesChinese onlyhealth 10/10 · 2026-10-18
- Business碱基编辑平台，尚无产品收入（Q2合作收入仅49万美元），靠一次性基因疗法获批变现；首个BLA（risto-cel）最早2026年底提交
- Moat护城河是David Liu碱基编辑专利+肝靶向LNP递送；302/301两项in vivo临床PoC使其变宽，但竞品格局本次未检索
- Management按期兑现302关键队列首例给药、301首批数据等指引；但CEO 10月15–16日依10b5-1计划卖出5万股，内部人持股约1.2%
- Margin of safety6月末现金11.5亿美元约合每股11.5美元，占股价近半；跑道至2029年中无近期稀释压力；现价23.47接近52周低20.23
- Downside机械止损21.84距成本仅8%；现金撑起约一半市值；302/risto-cel/304多条管线，GSDIa单一数据失败不致论点全毁
- Assumption 110/28 ESGCT更新：40mg组≥15小时空腹耐受维持，无新增≥3级SAE
- Assumption 2risto-cel BLA于2026年底前提交并获FDA受理
- Assumption 311月Q3财报维持现金跑道至2029年中指引，无股权融资
- Red lineBEAM-301 40mg组随访后疗效回退：空腹耐受回落或淀粉需求回升清仓
- Red line任一LNP项目出现DLT、≥3级肝毒性或FDA临床暂停清仓
- Red lineBEAM-302关键队列入组停滞或加速审批路径被撤清仓
- Red lineristo-cel BLA推迟至2027年中以后或被拒绝受理减仓一半
- Red line现金跑道指引缩短，或折价>15%的股权融资减仓一半
10/13提前披露BEAM-301初始数据：40mg两例均达15小时空腹上限，无>2级转氨酶升高；10/27投资者会。
Timeline
- Rating change · Buy → Hold
- First fill3.8%@ 23.77
- Entered pool@ 24.43
Rating historyChinese only
- Hold持仓成本 23.74，止损 21.84；碱基编辑是基因疗法的下一代平台，但临床/审批失败的二元风险高，仓位控制在组合 2% 以内
- Hold成本 23.74，止损 21.84；现金托底一半市值，41% 空头带来逼空期权；临床二元风险高，仓位不超过 2%
- Hold二元风险标的（临床失败风险高），现价略高于成本 23.74，止损 21.84；极高空头意味着利好时有轧空弹性
- Hold持仓标的（10-14 入池，成本 23.74，止损 21.84），评级与上次一致；41.24% 的空头占比是双刃剑——任何一个临床读出都可能引发剧烈逼空，但也意味着现在没有承接盘；守 21.84 止损，本标的为二元风险（临床/审批失败可致大幅减值），仓位不超过组合 2%
- Hold下调——什么变了：板块资金流出（CRSP 同日 -4.4%）叠加空头增仓，股价回到成本价之下但未触止损；基因编辑是纯研发阶段、二元风险（临床/审批失败）高，止损 21.84 距现价 6.9%，不加仓
- Buy维持——数据读出前的回调仍在候补区间（23.74–24.43）下方一点，止损 22.48；二元风险提示：1/2 期数据若不及预期可能单日 -30% 以上，仓位必须按二元事件管理
- Buy池内候补（入场区 23.74～24.43，止损 22.48），现价略高于入场区；二元风险：数据不及预期可回撤 30%+
- Buy现价略低于候补区间，ESGCT 数据是近期二元事件（临床失败风险）；只用小仓、23.12 止损
- Buy单次 in vivo 编辑恢复内源葡萄糖生成是"基因编辑治本"的硬证据；小仓，二元风险——样本仅 6 人、40mg 组随访中位 53 天，数据可能随随访变化
Paper portfolio executed mechanically from published rules. Not real trades, not investment advice.